期货交易中，“挂单”和“委托”这两个词语经常被混用，很多新手投资者容易混淆两者之间的区别。表面上看，它们似乎都是为了让交易指令在市场上执行，但实际上，两者在执行方式和风险控制方面存在着细微但重要的差异。将详细解释期货委托单的含义，并深入探讨挂单与委托的关系，帮助投资者更好地理解期货交易机制，从而做出更明智的交易决策。

什么是期货委托单？

期货委托单是投资者向期货交易所提交的交易指令，它明确地规定了投资者希望买卖的合约、数量、价格以及有效期等交易条件。 这份指令就像投资者下达给交易系统的“订单”，只有当交易所系统确认接收并处理此指令后，才算正式生效。委托单包含的信息通常包括：合约品种（例如，沪深300股指期货）、买卖方向（买入或卖出）、委托数量（例如，1手、5手）、委托价格（限价单）、有效期（日内有效、当日有效、撤销前有效等）。 不同的期货交易软件和交易所可能对委托单格式略有差异，但核心信息都是一致的。

挂单与委托的联系与区别

在期货交易中，“挂单”通常指的是一种委托方式，而不是与委托本身完全割裂的概念。 更准确地说，挂单是一种指定价格的委托，它意味着投资者设置一个期望的价格，只有当市场价格达到或触及这个价格时，交易才会被执行。 挂单是委托单的一种具体形式，所有挂单都是委托，但并非所有委托都是挂单。

区别主要体现在委托价格的设定上：挂单需要预先设定一个价格（限价单），只有当市场价格达到或超越这个价格时，交易才会成交；而其他的委托方式，例如市价单，则无需设定价格，系统会以当前市场最佳价格立即执行交易。市价单是一种立即执行的委托，它追求的是快速成交，而不管价格如何。 挂单更注重价格，而市价单更注重速度。

常见的期货委托单类型

除了上面提到的限价单（挂单）和市价单，期货交易中还有其他类型的委托单，它们各有优劣，适用于不同的交易策略：

• 限价单 (Limit Order)： 投资者指定一个价格，只有当市场价格达到或更好时，订单才会成交。这是挂单的典型代表，风险较低，但可能面临无法成交的风险。
• 市价单 (Market Order)： 投资者以当前市场最佳价格立即成交，追求速度，风险较高，价格波动较大时可能造成较大损失。
• 止损单 (Stop Order)： 当市场价格达到预设的止损价位时，系统自动发出市价单平仓，用于限制损失。
• 止盈单 (Take Profit Order)： 当市场价格达到预设的止盈价位时，系统自动发出市价单平仓，用于锁定利润。
• FAK (Fill or Kill)： 全部成交或全部取消，如果无法全部成交，则订单将被立即取消。
• FOK (Fill or Kill)： 与FAK类似，区别在于FAK允许部分成交，而FOK必须全部成交。

选择合适的委托单类型对于风险管理至关重要。 例如，对于波动较大的品种，止损单是必不可少的风险控制工具；而对于追求快速成交的投资者，市价单可能是更好的选择。 不同类型的委托单适用于不同的交易策略和市场状况，投资者需要根据自身的风险承受能力和交易目标进行选择。

挂单的风险与优势

虽然挂单在价格控制方面具有优势，但它也存在一定的风险：

• 滑点风险： 市场波动剧烈时，实际成交价格可能与挂单价格存在偏差，这种偏差就称为滑点。 尤其在市场剧烈波动或缺乏流动性的情况下，滑点风险会显著增加。
• 无法成交风险： 如果市场价格始终未达到挂单价格，则挂单可能永远无法成交，导致交易机会的丧失。
• 时间成本： 挂单需要等待市场价格达到预设价格，这会占用一定的时间成本。

挂单也具备一些优势：

• 价格控制： 投资者可以精确控制进出场价格，避免冲动交易，减少损失。
• 风险控制： 配合止损单使用，可以有效控制风险。
• 方便快捷： 预先设定好挂单后，可以离开电脑，等待市场价格达到预设价格自动成交。

如何有效利用挂单进行期货交易

要有效利用挂单，投资者需要做到以下几点：

• 充分了解市场行情： 在挂单之前，需要对市场行情进行充分的分析，判断价格走势，设置合理的挂单价格。
• 设置合理的止损和止盈点： 设置止损和止盈点是控制风险的关键，可以有效避免过大的损失。
• 及时调整挂单： 市场行情瞬息万变，需要根据市场变化及时调整挂单价格或取消挂单。
• 选择合适的委托类型： 根据自身的交易策略和风险承受能力选择合适的委托类型。
• 控制仓位： 不要过度集中仓位，避免单一品种的风险过大。

总而言之，期货挂单是期货委托的一种，它是一种指定价格的委托方式。 虽然挂单具有价格控制和风险管理方面的优势，但也存在滑点和无法成交的风险。 投资者应根据自身的交易策略和风险承受能力选择合适的委托方式，并合理设置止损和止盈点，以最大限度地降低风险，提高交易效率。