期货合约作为一种金融衍生品，既可带来高额收益，亦蕴含巨大风险。对期货交易风险进行有效控制至关重要。将深入探讨期货风险控制的主要手段及其大小的测算。

风险控制的重要性

期货市场波动性大，价格变动剧烈。若不及时采取风险控制措施，极易造成巨额亏损甚至爆仓。风险控制旨在最大限度地减少交易风险，保障资金安全，是期货交易成功的基础。

风险控制的主要手段

1. 仓位管理

仓位管理是指根据自身资金状况和风险承受能力确定合理的交易仓位。避免过重仓位，过度杠杆，导致资金亏损和爆仓。

2. 止损止盈

止损是指在交易价格跌破预设止损位后自动平仓退出。止损可以有效限制亏损幅度，阻止小亏损转化为大亏损。止盈则是指在交易价格达到预设止盈位后自动平仓获利。

3. 对冲交易

对冲交易是指通过买入或卖出相关或相反方向的期货合约来对冲持仓风险。对冲可以降低价格波动对持仓的影响，稳定收益。

风险控制大小的测算

1. 风险值

风险值是量化期货交易风险的主要指标之一。它表示在特定情景下，交易持仓发生的潜在最大亏损金额。

2. 计算公式

风险值 = 持仓量 每手合约价值 波动率 天数

其中：

• 持仓量：指实际持有的合约数量
• 每手合约价值：指每手合约的标的物价值
• 波动率：指期货合约历史价格波动的平均值
• 天数：指持仓时间

风险控制的适度原则

风险控制的大小并非越大越好。过度的风险控制可能会限制盈利空间，影响交易收益。应遵循适度原则，在有效控制风险的同时，保证合理的收益预期。

期货风险控制是一项复杂且重要的任务。通过仓位管理、止损止盈、对冲交易等手段，交易者可以有效控制交易风险，保障资金安全。风险控制的适度原则至关重要，既要避免过度风险暴露，也要保证合理的收益预期。