相对强弱指数（RSI）是期货交易中广泛使用的技术分析指标，用于衡量资产价格动量的强度和持续性。RSI 使用价格变动绘制一个取值范围在 0 到 100 之间的曲线，以指示超买或超卖的情况。

RSI 的计算

RSI 的计算公式如下：

RSI = 100 - 100 / (1 + RS)

其中，RS 为平均上涨值与平均下跌值的比率，计算如下：

RS = 平均上涨值 / 平均下跌值

平均上涨值和平均下跌值通常在特定时期（例如 14 个交易日）内计算。

RSI 的解释

RSI 的值可以分为三个主要区域：

• 超买区（70 以上）：价格过度上涨，可能会出现回调或反转。
• 超卖区（30 以下）：价格过度下跌，可能会出现反弹或反转。
• 中性区（30-70）：价格处于相对中性状态，动量不强劲。

RSI 的交易策略

RSI 可用于制定以下交易策略：

超买超卖策略：

• 当 RSI 进入超买区（70 以上）时，卖出信号。
• 当 RSI 进入超卖区（30 以下）时，买入信号。

背离策略：

• 当价格创出新高而 RSI 未能创出新高时，称为看跌背离，预示着可能出现反转。
• 当价格创出新低而 RSI 未能创出新低时，称为看涨背离，预示着可能出现反转。

区间交易策略：

• 当 RSI 在 30-70 的中性区域内时，价格可能会在一个区间内波动。
• 交易者可以在区间的高点（RSI 接近 70）卖出，并在低点（RSI 接近 30）买入。

RSI 的局限性

与任何技术分析指标一样，RSI 也存在一些局限性：

• 滞后性：RSI 是基于过去的价格数据，因此可能在趋势变化后才产生信号。
• 假信号：RSI 可能会产生错误信号，尤其是在市场动荡时期。
• 过度拟合：使用过短的时期或过复杂的计算方法可能会导致 RSI 过度拟合历史数据，从而降低其可靠性。

RSI 是期货交易中常用的技术指标，可以衡量价格动量的强度和持续性。通过分析 RSI 的值、信号和局限性，交易者可以提高决策的准确性和交易的盈利能力。重要的是要记住，RSI 只是一个工具，应该与其他技术指标和基本面分析相结合，以做出明智的交易决策。